L'avènement du fascisme pousse Costetti à adhérer au Manifeste des intellectuels antifascistes promu par Benedetto Croce en 1925, puis à s'éloigner de l'Italie pendant quinze ans, voyageant entre Paris, Oslo et Utrecht, tandis que sa vision de l'art tend à se sublimer et à devenir De plus en plus spiritualisé, Costetti meurt à Settignano (Florence) en 1949, peu après son retour en Italie.
Les œuvres de l'artiste sont aujourd'hui principalement conservées dans les musées civiques de Reggio Emilia, la galerie du palais Pitti de Florence et dans de nombreuses collections privées.